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Actif total sous gestion
Regroupe les actifs administrés
et sous gestion pour le compte d’actionnaires.
Actions ordinaires
Titre de propriété de l’entreprise qui
donne le droit de vote, le droit de recevoir les états
financiers et de siéger au conseil d’administration si le
nombre le justifie. La rémunération se fait sous forme de
dividende (rare) et par une plus-value des actions.
Actions privilégiées
Titre de propriété par lequel on
échange le droit de vote pour un dividende privilégié; sont
prioritaires aux actions ordinaires.
Administrateur
Membre du conseil d'administration d'une
société par actions élu par les actionnaires ordinaires au
moment de l'assemblée annuelle pour orienter la politique
générale de la société.
Ange
Un individu actif dans le domaine du capital de
risque, et qui investit particulièrement au stade de
démarrage de l’entreprise. |
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Call
Option que l’on peut détenir pour acheter les
actions de quelqu’un qui est alors obligé de nous les
vendre.
Capital de risque/Capital de développement
Forme de
financement avec prise de participation accordée aux
entreprises pour accélérer leur développement.
Capitalisation
Montant total d’argent reçu, incluant les
fonds investis et les fonds disponibles.
Clôture
Date où tous les documents légaux seront prêts et
signés; la transaction d’investissement se réalise alors
officiellement et l’on procède à la remise du chèque pour
l’investissement.
Critères de sélection
Critères sur lesquels le fond ou la
Société se basera pour accepter d’investir dans une
entreprise, entre autres, la rentabilité prévue. |
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Débenture
Prêt non garanti.
Débenture convertible
Prêt non garanti pouvant être
transformé en actions.
Débenture participante
Prêt non garanti dont le taux
d’intérêt est variable et dépend de la performance de
l’entreprise.
Déboursé
Le montant d’argent remis à une entreprise dans
le cadre d’une transaction d’investissement.
Degré de participation
Pour investir dans des
entreprises, les sociétés de capital de risque peuvent
vouloir détenir une participation minimum ou maximum en
capital action.
Désinvestissement
La méthode utilisée par une société de
capital de risque pour se départir de ses actifs dans une
entreprise afin d’obtenir un rendement optimal.
Dette non garantie
Titre de dette portant intérêt fixe ou
variable. Aucun actif ne garantit la dette. Peut être
convertie en actions ordinaires afin de compenser le risque
absorbé si l’entreprise obtient de bons résultats.
Droit de premier refus
Droit détenu par un actionnaire
pour acheter en premier les actions d’un autre actionnaire
qui désire les vendre. |
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Entreprise en portefeuille
Une entité d’affaires ayant
reçu au moins une ronde de financement de la part d’un ou de
plusieurs partenaires d’investissement. |
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Financement mezzanine
Instrument financier qui combine à
la fois les caractéristiques d’un prêt et celles d’un
financement par actions. Il se situe entre la créance
prioritaire et l’avoir net dans la structure financière
d’une entreprise (aussi appelé financement subordonné ou
quasi-capital). |
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Horizon d’investissement
Le capital investi sous forme
de capital actions et parfois celui investi sous forme de
dette est considéré comme du capital patient, ce qui veut
dire que les sommes sont investies à long terme. L’horizon
d’investissement est habituellement de 5 à 8 ans, avec une
préférence pour une période de 7 ans. |
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Instruments financiers
Une société de capital de risque peut utiliser les instruments
financiers suivants pour financer une compagnie: actions ordinaires
et privilégiées, dette non garantie qui peut être convertible
en actions ordinaires de la compagnie. |
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Juste valeur
Valeur d’échange dont conviendraient des
parties compétentes agissant en toute liberté, dans des
conditions de pleine concurrence. |
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Lettre d’intention
Lettre émise par la société de
capital de risque pour signifier son intérêt à investir dans
l’entreprise et qui décrit les termes et conditions de
l’investissement.
Lettre d’offre
Lettre émise par la société de capital de
risque qui confirme que l’investissement a été autorisé par
son comité d’investissement et qui décrit les termes et
conditions de l’investissement.
Leveraged buyout
L’action d’acheter une entreprise en
empruntant de façon importante. |
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Mode de rémunération
Dépend de la forme de financement
(voir instruments financiers). Les trois modes de
rémunération habituellement utilisés sont les intérêts, les
dividendes et les gains en capital (plus value). |
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PAPE ou IPO
Premier appel public à l’épargne (Initial Public Offering).
Placement peu
risqué
Placement effectué dans des produits financiers sans risque,
tels que les bons du trésor du gouvernement ou un dépôt
à terme. Ces placements sont temporaires et seront investis
dans des entreprises lorsque le financement sera accordé.
Placement autorisé
Investissement dans une entreprise qui
sera effectué à une date ultérieure et dont le montant n’a
pas encore été versé. Aussi appelé « fonds engagés ».
Placement réalisé
Investissement dans une entreprise dont
le montant a été partiellement ou entièrement versé au
moment de dresser les relevés de placements.
Provision
Réserve monétaire prise par la société de
capital de risque dans le but de pallier à d’éventuelles
baisses de valeur.
Put
Option que l’on peut détenir dans le but de vendre
des actions à quelqu’un et selon laquelle cette personne est
dans l’obligation d’acheter. |
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Rachat par la direction (Management buyout)
Achat de
l’entreprise par son équipe de direction.
Rendement relatif
Écart de rendement entre le rendement
absolu du portefeuille et le rendement de l’indice de
référence. On utilise souvent l’expression « valeur ajoutée
» pour désigner le rendement relatif. |
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Secteur économique
Les secteurs économiques sont
généralement : manufacturier, consommation, services,
technologies de l’information et des communications,
biotechnologie et sciences de la santé, technologies
industrielles.
Stade de développement de l’entreprise
L’entreprise
financée se situe à différents stades de développement :
pré-démarrage, démarrage, développement, expansion,
redressement et acquisition.
Syndication
Regroupement d’investisseurs pour une
opération de financement dans une entreprise. |
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Vérification diligente
Le processus d’évaluer les
aspects d’affaires et la solidité financière d’une
entreprise dans laquelle une société de capital de risque
considère investir. |
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